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El manual Inversión y Financiación de la PYME pretende ser una ayuda para las pequeñas y medianas empresas en sus labores cotidianas de búsqueda de financiación para llevar a cabo sus proyectos y para facilitar las oportunidades de colocación de sus excedentes temporales de tesorería. En efecto, en los momentos actuales, las PYME precisan de un conocimiento del mundo financiero, no sólo por la búsqueda de sus necesidades de inversión y financiación, sino también por el continuo flujo de información que se origina en el mundo empresarial, en particular, y en la sociedad, en general. La adaptación al Nuevo Plan de Contabilidad supuso un reto para las PYME que deben adaptarse a una perspectiva cambiante de los activos y pasivos financieros con los que trabajan. Así, el nuevo tratamiento de la contabilización de los intereses y rendimientos devengados por un activo o un pasivo financiero, hace que las PYME tengan que acomodarse a esta normativa extraordinariamente dinámica. Pero, por otra parte, el propio mundo financiero es cambiante desde el momento en que va desarrollando productos financieros cada vez más complejos y competitivos. Por ello, se hace necesario que el gestor financiero de una PYME no sólo entienda la nomenclatura que se utiliza en los mercados financieros, sino que además sea capaz de adaptarse a sus continuos cambios y tomar decisiones dentro de ellos. En estos momentos, no podemos pasar por alto la posibilidad de una crisis financiera internacional que afecte a los mercados y que haría más difícil la toma de decisiones, tanto de inversión como de financiación. Nos espera unos años que van a ser difícil a la hora de buscar financiación, por lo que el gestor debe prepararse y ser capaz de elegir la mejor oportunidad que el mercado le ofrezca. Pero pasa lo mismo con la inversión: ¿dónde debemos invertir nuestras puntas de tesorería, si tenemos que tener en cuenta el interés esperado y la volatilidad de los activos? Pero no todas las dificultades en el mundo financiero provienen de las crisis; en la mayoría de las ocasiones, las mismas instituciones financieras crean deliberadamente cierta confusión sobre los productos financieros que ofrecen, o es el mismo marketing el que ayuda a crear dicha confusión. Lo que es cierto es que el gestor debe saber moverse por un mundo que cambia continuamente.
El objetivo del libro es exponer las decisiones financieras de inversión y financiación adoptadas por la empresa en el marco del objetivo financiero de creación de valor de la misma.La función financiera es el área de actividad empresarial destinada a la obtención de capitales y a su gestión y control, constituyendo el punto de contacto entre la obtención y la aplicación de los recursos financieros de la empresa.Dado que el fin básico de toda empresa es la administración de forma óptima de los recursos escasos con que cuenta, desde el punto de vista financiero esto se traduce en adquirir los bienes de capital e invertirlos óptimamente de tal manera que alcance responder a las siguientes cuestiones básicas:- ¿Cuál debe ser la dimensión y ritmo de crecimiento de la empresa? (Volumen del activo)- ¿Qué categorías de activos debe tener (proyectos de inversión? (Estructura del activo)- ¿Cuál debe ser la composición del pasivo? (Estructura del pasivo o de la financiación)A estas tres cuestiones se le puede añadir una cuarta que las complementa, a saber:- ¿Qué efecto alternativo producen las decisiones derivadas de las cuestiones anteriores en el cálculo de precios, costes y resultados de cada periodo?
Esta quinta edición, ha sido drásticamente corregida y aumentada: tiene doce capítulos. En los primeros cuatro capítulos se estudian las técnicas relacionadas con el valor del dinero en el tiempo. El capítulo cinco muestra de manera muy sencilla, la elaboración de tablas con datos proyectados que servirán para la proyección de los estados financieros de un proyecto o firma. En el capítulo seis se trabaja y explica en detalle la elaboración de las proyecciones de los estados financieros de una firma. En el capítulo siete se calculan los flujos de caja pertinentes para la valoración de un proyecto o empresa, a partir de los estados financieros. Se presentan varios enfoques para su cálculo, de manera que el lector podrá escoger la más sencilla. El capítulo ocho estudia el costo promedio ponderado de capital. Aquí se presentan tanto la forma más sencilla como la más compleja para calcularlo. El capítulo nueve complementa los anteriores y allí se calcula el valor terminal y se cierra el círculo que termina en la valoración. El capítulo diez está dedicado a los métodos de valor económico agregado. Se muestra que con ellos se obtiene el mismo valor del proyecto o empresa. En el capítulo once se estudia la evaluación de proyectos en inflación. Por último, en el capítulo doce se estudian el riesgo y la incertidumbre en las decisiones. Se trabaja el análisis de sensibilidad. En este capítulo se incluyen nuevos temas como el Proceso Analítico Jerárquico (Analytical Hierarchical Process, AHP) desarrollado por el profesor T. Saaty y una breve introducción al tema de las opciones y las opciones reales. Asimismo, hay abundante material gratuito para estudio autónomo en http://www.poligran.edu.co/decisiones y en http://www.cashflow88.com (en Decisiones de Inversión). Se incluye la versión electrónica del libro, permanentemente actualizada.
Las llamadas fintechs, empresas que combinan tecnología y finanzas, están revolucionando el sector financiero con potentes herramientas y aplicaciones móviles para ayudar a pequeños ahorradores e inversores a gestionar sus finanzas de una forma más inteligente y eficaz. ¿Cómo podemos controlar en qué nos gastamos el dinero? ¿Es posible ahorrar algo cada mes? ¿De qué manera debemos invertir con sentido para lograr libertad financiera? A la mayoría de las personas nos cuesta ahorrar y, aunque nos gustaría probar nuevos servicios financieros que contribuyan a llevar un control de nuestra economía o empezar a invertir para aumentar nuestro patrimonio financiero, no lo hacemos por desconocimiento, por desconfianza, por falta de tiempo o simplemente porque pensamos que es una opción que no está al alcance de todos. En Fintech, ahorro e inversión en la era financiera digital, Eloi Noya nos aporta las pautas necesarias para dar el salto y alcanzar nuestros objetivos financieros de una forma sencilla mediante el uso de fintechs que nos ayudarán a ahorrar e invertir, sea cual sea nuestra situación financiera. Escrito con un lenguaje cercano y comprensible, este libro introduce los conceptos clave del ahorro y de la inversión y descubre herramientas y conceptos como los roboadvisors, los fondos indexados y de gestión activa y la magia del interés compuesto, además de dar cuenta sobre innovaciones como el crowdfunding y las criptomonedas. Este es un manual imprescindible gracias al que aprenderás paso a paso a ahorrar e invertir en la nueva era financiera digital, aunque no seas experto en tecnología ni en finanzas.
La mayoría de las personas comienza el camino de las inversiones por el final: invirtiendo, cuando en realidad este es el punto culminante de un proceso. Muchas de ellas confían en que lo malo solo puede sucederles a los demás. Son las mismas que jamás piensan en su cobertura médica o en los seguros de vida, y mucho menos en ahorrar e invertir, o en prepararse para afrontar con una economía holgada el momento de dejar la vida laboral activa. Creen que la educación financiera es cosa de entendidos. Gran error. Este libro avanza sobre esos preconceptos para mostrar al lector cómo ser precavido en materia financiera puede evitarle –como mínimo– pasar malos momentos o que se multipliquen los problemas en tiempos de adversidad. Porque utilizando de la manera correcta herramientas simples, los riesgos pueden reducirse y maximizarse los recursos. Mediante un lenguaje accesible y ejemplos claros, InvertArte enseña a:• planificar la vida personal sobre los pilares de la protección, la pensión y la acumulación;• reconocer las amenazas externas e internas;• identificar las necesidades financieras propias de cada etapa de la vida;• llevar adelante un plan financiero integral;• utilizar los seguros para la solución de conflictos personales y empresariales, y para evitar pagar impuestos innecesarios;• entrenarse para convertirse en inversor inteligente y emprendedor exitoso; y• llegar al momento del retiro con los recursos adecuados para no resignar calidad de vida. Invertir es un arte. Solo se necesita de una pizca de creatividad y otra de prevención para componer el cuadro de la vida que estás buscando. InvertArte ofrece las herramientas para combinarlos en la proporción exacta. No dejes que el destino decida por vos.
This introduction provides a clear framework for understanding and analyzing securities, and covers the major institutional features and theories of investing. While the book presents a thorough discussion of investments, the authors keep the material practical, relevant, and easy to understand. The latest developments in investments are brought to life through the use of tables, graphs, and illustrations that incorporate current market information and academic research. An international content deals directly with international securities and securities markets throughout the book--along with currency management and interest rate parity. Up-to-date "Money Matters" articles reflect the latest real-world developments and are provided throughout each chapter to give readers a sense of how practitioners deal with various investment issues and use techniques. Other coverage includes an array of investment tools--presented through discussions on stocks, bonds, and other securities such as options and futures. A guide to reviewing, forecasting, and monitoring--for individuals preparing to make investments or take the CFA exam.